AI съедает память – оперативка подорожает

Если вы думали, что производители памяти уже отыграли свой главный апсайд, у главы Nvidia Дженсена Хуанга другое мнение – недавнюю просадку полупроводников он назвал хорошей возможностью для долгосрочных покупок, заявив, что «ИИ-революция только начинается». И факты пока на его стороне – спрос на AI-инфраструктуру растет быстрее производственных мощностей, загоняя рынок железа в структурный дефицит:

• RAM может подорожать вдвое:
• Топ-менеджер Lexar заявил, что к концу 2026 года цены на оперативную память могут удвоиться. Нынешняя стабильность – временная: продавцы распродают старые запасы перед поступлением более дорогих партий.
• Масс-маркет остается без памяти:
• Samsung, SK Hynix и Micron направляют все больше мощностей на дорогую HBM для AI-серверов. Потребительской памяти становится меньше, а следом дорожают компьютеры, смартфоны и другая электроника.
• Продажи бьют рекорды:
• В апреле мировой рынок чипов достиг $110,5 млрд (+93,9% за год). Продажи растут уже 14 месяцев подряд.
• Intel возвращается в игру:
• Google заказал у Intel производство более 3 млн TPU в 2028 году, а Nvidia тестирует ее технологии как резервный вариант. Акции Intel на новости выросли более чем на 11%.

💬 Ритейл продолжает искать новые напузыренные AI-стартапы среди софтверных приложений, но капитал все активнее смотрит на реальное железо (и наша инвестидея подтверждает этот нарратив). Без кремния и памяти никакая ИИ-революция физически невозможна, поэтому просадки чипмейкеров действительно могут выглядеть как неплохая идея для инвестпортфеля