🕯 Артур Хейс: конфликт на Ближнем Востоке — бычий драйвер для крипты

🕯 Артур Хейс: конфликт на Ближнем Востоке — бычий драйвер для крипты

Артур Хейс — сооснователь BitMEX, бывший CEO, один из наиболее известных криптотрейдеров.

Логика:

• Война почти всегда означает рост государственных расходов. Это связано с финансированием военных действий, закупкой вооружений, гуманитарной помощью и восстановлением инфраструктуры. Увеличение расходов, в свою очередь, оказывает давление на экономику, требуя мер по ее поддержанию.
• Чтобы поддержать экономику на фоне военных расходов и нефтяных шоков, ФРС переходит к смягчению политики. Смягчение монетарной политики, такое как снижение процентных ставок и количественное смягчение (QE), направлено на снижение стоимости заимствований и увеличение денежной массы, стимулируя экономическую активность.

Исторические примеры:

• Каждый президент США с 1985 года начинал операции на Ближнем Востоке с параллельным снижением ставки и расширением денежной массы. Это свидетельствует о четкой корреляции между военными конфликтами и монетарными решениями ФРС.
• Персидский залив (1990), Ирак после 11 сентября (2001), Сирия и Афганистан (2009) — везде одинаковый паттерн. В каждом из этих случаев военные действия сопровождались значительным увеличением государственных расходов, ростом цен на нефть и последующим смягчением монетарной политики со стороны ФРС для смягчения экономических последствий. Например, после вторжения в Ирак в 2003 году, ФРС снизила ставку рефинансирования с 1,25% до 1% в течение нескольких месяцев. Это было сделано для поддержки экономики, испытывающей давление из-за высоких цен на нефть и неопределенности, вызванной войной. Подобные действия наблюдались и в других случаях, когда США вовлекались в военные конфликты.
• Дополнительно можно вспомнить и другие примеры, такие как война в Югославии в 90-х годах, где наблюдался рост инфляции и необходимость в корректировке монетарной политики.

Почему это важно для крипты:

• Скачки нефти разгоняют неопределенность — ФРС реагирует смягчением. Рост цен на нефть, вызванный геополитической нестабильностью, приводит к инфляционному давлению и снижению покупательной способности. ФРС, в свою очередь, реагирует на это, смягчая политику, чтобы стимулировать экономику и снизить негативное влияние инфляции. Это создает благоприятные условия для рисковых активов, таких как криптовалюты.
• Инвесторы ищут защитные активы вне традиционной системы — BTC попадает в эту корзину. В условиях неопределенности и нестабильности инвесторы стремятся диверсифицировать свои портфели и искать активы, которые могут служить защитой от инфляции и обесценивания фиатных валют. Биткоин, благодаря своей ограниченной эмиссии и децентрализованному характеру, рассматривается многими как альтернативный актив, способный сохранить стоимость в условиях кризиса. Золото, традиционный защитный актив, также часто растет в цене в периоды геополитической напряженности, но биткоин предлагает более современную и технологичную альтернативу.
• Крипторынок часто оживает еще до фактического снижения ставки ФРС — на ожиданиях. Рынок криптовалют, как и другие финансовые рынки, чутко реагирует на ожидания изменения монетарной политики. Инвесторы начинают покупать криптовалюты в ожидании смягчения политики, что приводит к росту цен еще до того, как ФРС фактически примет решение о снижении ставки. Это связано с тем, что ожидание смягчения стимулирует приток капитала в рисковые активы.

Конфликт с Ираном может запустить смягчение монетарной политики раньше, чем планировалось. Эскалация конфликта на Ближнем Востоке, особенно с участием Ирана, может привести к резкому росту цен на нефть и усилению экономической неопределенности. Это, в свою очередь, может подтолкнуть ФРС к более раннему смягчению монетарной политики, что станет бычьим сигналом для рынка криптовалют. Неопределенность, вызванная конфликтом, может также увеличить спрос на биткоин как на защитный актив.

💵