Артур Хейс: падение BTC — ожидаемо

🤓 Артур Хейс: падение BTC — ожидаемо

По словам Артура Хейса, текущее снижение биткоина абсолютно закономерно. Он отмечает, что текущая ситуация на рынке криптовалют является следствием более глобальных макроэкономических факторов, а не каких-либо внутренних проблем конкретно биткоина или индустрии в целом. Хейс, известный своими аналитическими прогнозами, подчеркивает, что происходящее – часть более масштабной тенденции, связанной с изменением ликвидности на финансовых рынках. Его комментарии, как правило, вызывают интерес у криптосообщества, поскольку он часто предсказывает движения рынка, исходя из анализа макроэкономических показателей.

📊 За последние недели долларовая ликвидность сократилась примерно на $300 млрд. Это значительное снижение, которое оказывает давление на активы, считающиеся рискованными, такие как криптовалюты и акции. Снижение ликвидности означает, что на рынке становится меньше свободных денег, доступных для инвестирования, что, в свою очередь, приводит к снижению спроса и, как следствие, падению цен. Данный процесс затрагивает не только крипто-рынок, но и традиционные финансовые инструменты.

Ключевая причина — рост TGA (Treasury General Account — счет Минфина США в ФРС) почти на $200 млрд: правительство активно накапливает кэш, вероятно готовясь к возможному шатдауну и будущим расходам. Увеличение TGA означает, что правительство США забирает деньги с рынка, откладывая их на свой счет в Федеральной резервной системе. Это, в свою очередь, уменьшает количество долларов, доступных для других участников рынка. Этот процесс может быть обусловлен различными факторами, включая подготовку к финансированию государственных программ, выплаты по государственному долгу или, как предполагает Хейс, подготовку к потенциальному шатдауну правительства, когда финансирование государственных органов временно прекращается. В периоды неопределенности и экономической нестабильности, правительства часто стремятся укрепить свои финансовые позиции, что оказывает влияние на общую ликвидность.

🙂 Из-за уменьшения долларовой ликвидности — меньше аппетит к риску. Когда ликвидность сокращается, инвесторы становятся более осторожными и склонны переводить свои средства в более безопасные активы, такие как облигации или наличные. Это приводит к снижению спроса на рискованные активы, такие как криптовалюты, акции и другие высокодоходные инвестиции. Инвесторы начинают проявлять большую осторожность, пересматривая свои портфели и отдавая предпочтение более стабильным и менее волатильным инструментам. В условиях снижения ликвидности даже небольшие негативные новости могут вызвать значительное снижение цен на рискованные активы, поскольку инвесторы стремятся быстро избавиться от них.

Даже золото корректируется, что говорит об одном — полный risk-off ❌. Золото традиционно считается активом-убежищем, и его коррекция в условиях снижения ликвидности является еще одним признаком преобладающего на рынке risk-off настроения. Когда инвесторы опасаются ухудшения экономической ситуации, они часто продают рискованные активы и покупают золото, что приводит к росту его цены. Однако, в текущей ситуации, даже золото не избегает коррекции, что указывает на всеобщее бегство от риска. Это говорит о том, что инвесторы не только избегают рискованных активов, но и стремятся к максимальной ликвидности, выводя средства даже из традиционных защитных активов. Такая ситуация может наблюдаться, например, при подготовке к кризису или в периоды высокой неопределенности, когда инвесторы предпочитают иметь больше денег на руках, чтобы переждать шторм. В итоге, текущая ситуация на рынке отражает не только снижение ликвидности, но и рост опасений относительно будущих перспектив мировой экономики.