Bitwise: розница до сих пор контролирует биткоин

По данным Bitwise, почти 66% BTC всё ещё находится у розничных инвесторов — ранних холдеров и обычных пользователей. Это означает, что значительная часть биткоина принадлежит индивидуумам, которые приобрели его на ранних этапах развития криптовалюты или в процессе обычной инвестиционной деятельности. Их мотивация может варьироваться от веры в долгосрочный потенциал биткоина как средства сохранения стоимости до спекулятивных целей. Такие инвесторы зачастую менее подвержены краткосрочным рыночным колебаниям и могут держать свои активы годами, что создает определенную стабильность на рынке.

Институционалы (ETF, компании, фонды, правительства) контролируют лишь ≈12,5% предложения BTC, но их доля быстро растёт. Этот сегмент включает в себя крупные организации, которые инвестируют в биткоин через различные финансовые инструменты, такие как биржевые фонды (ETF), или напрямую приобретают криптовалюту для своих балансов. Присутствие институционалов на рынке является индикатором зрелости актива и его принятия традиционными финансовыми структурами. Рост их доли свидетельствует о повышении доверия к биткоину как к классу активов, способному приносить доходность и диверсифицировать портфели. Например, запуск спотовых биткоин-ETF в США привлек миллиарды долларов от институциональных инвесторов, что значительно увеличило их присутствие на рынке.

Тем не менее, биткоин становится макроактивом:

• влияние халвингов снижается; Исторически, события pengurangan награды за блок (халвинги) оказывали существенное влияние на цену биткоина, вызывая периоды бычьего рынка. Однако, по мере роста капитализации и зрелости рынка, эффект от халвингов становится менее выраженным. Это связано с тем, что новостной фон и ожидания от события уже закладываются в цену заранее, а также с тем, что при более высокой цене актива, меньшее процентное изменение предложения может не вызывать столь значительной реакции.
• рынок всё больше двигается институциональным спросом и макроэкономикой; В настоящее время движение цены биткоина в большей степени коррелирует с общемировыми экономическими тенденциями и действиями крупных игроков. Институциональный спрос, как упоминалось ранее, играет ключевую роль. Когда крупные фонды и компании активно покупают биткоин, это создает восходящий тренд. Параллельно, биткоин реагирует на макроэкономические факторы, такие как инфляция, процентные ставки центральных банков, геополитическая нестабильность и изменения в регулировании. Например, в периоды высокой инфляции биткоин часто рассматривается как защитный актив, что стимулирует спрос.
• 80% движения BTC объясняется глобальными экономическими факторами, а не внутренними событиями сети. Эта статистика подчеркивает переход биткоина от нишевого цифрового актива к глобальному инструменту, подверженному влиянию тех же сил, что и традиционные рынки. Внутренние события сети, такие как обновления протокола или изменения в скорости транзакций, теперь имеют второстепенное значение по сравнению с такими глобальными факторами, как политика Федеральной резервной системы США, состояние мировой экономики или крупные корпоративные решения. Это говорит о том, что для успешного прогнозирования движения цены биткоина необходимо анализировать не только блокчейн, но и широкий спектр макроэкономических показателей и новостей.

Курс «Как заработать 500$ новичку»