BlackRock: почему биткоин снова важен для портфеля

Разбираем свежий отчет BlackRock "Re-Underwriting Bitcoin", вот главное 👇

• Причины дампа BTC до $60k. Падение цены – это не проблема самого биткоина, а рыночная чистка. Причины: сброс кредитных плеч и переток капитала инвесторов в ИИ-сектор
• Двойная природа актива. BTC часто коррелирует с риск-активами, но в моменты сильных кризисов выступает как надежный защитный актив
• Защита от инфляции. На фоне растущего госдолга и обесценивания фиатных валют биткоин остается долгосрочной глобальной альтернативой

Рекомендация BlackRock. Добавление 1-2% BTC в классический консервативный портфель исторически улучшает его общую доходность

Важно, что BlackRock покупает акции биткоин-ETF в собственные консервативные фонды. Сейчас структуры BlackRock владеют более 14 млн акций IBIT (~$538 млн).

Гиганты Уолл-стрит тоже держат BTC ETF (данные за Q2):

• Morgan Stanley нарастил позицию на 23% (до 16,5 млн акций).
• JPMorgan увеличил долю на 25% (до 10,4 млн акций).

BlackRock не просто советует держать часть средств в BTC, фингигант сам следует данной стратегии. Пока розница паникует из-за угрозы еще одного падения, Уолл-стрит покупает и держит биткоин в долгосрок.

Разбираем свежий отчет BlackRock "Re-Underwriting Bitcoin", вот главное 👇

Причины дампа BTC до $60k. Падение цены – это не проблема самого биткоина, а рыночная чистка. Причины: сброс кредитных плеч и переток капитала инвесторов в ИИ-сектор

По сути, рынок просто «вытряхнул» перегретых участников: когда цена быстро росла, часть трейдеров заходила с плечом, а затем массовые ликвидации усилили просадку. Дополнительно на BTC давил общий уход ликвидности в более хайповые истории — прежде всего в акции компаний, связанных с ИИ и дата-центрами. То есть капитал не исчез, а временно перераспределился между сегментами рынка.

Двойная природа актива. BTC часто коррелирует с риск-активами, но в моменты сильных кризисов выступает как надежный защитный актив

Это особенно заметно в периоды, когда инвесторы начинают искать актив с ограниченным предложением и независимой денежной политикой. В обычные рыночные фазы биткоин двигается вместе с Nasdaq и технологическими бумагами, но на длинном горизонте его поведение все чаще рассматривают как сочетание «цифрового золота» и спекулятивного актива. Именно поэтому BTC остается интересен и для трейдеров, и для институционалов.

Защита от инфляции. На фоне растущего госдолга и обесценивания фиатных валют биткоин остается долгосрочной глобальной альтернативой

BlackRock отдельно акцентирует, что ограниченная эмиссия BTC делает его привлекательным на фоне постоянного расширения денежной массы в мире. Если традиционные валюты можно печатать практически без ограничений, то у биткоина есть жесткий лимит в 21 млн монет. В условиях, когда центробанки годами борются с инфляцией и поддерживают экономику через мягкую монетарную политику, такой дефицитный актив получает дополнительный смысл для долгосрочного хранения капитала.

Рекомендация BlackRock. Добавление 1-2% BTC в классический консервативный портфель исторически улучшает его общую доходность

Логика здесь простая: даже небольшая доля BTC способна заметно повысить потенциал роста портфеля, при этом не ломая его структуру. BlackRock указывает, что биткоин не обязательно рассматривать как замену акциям или облигациям — скорее как дополнительный инструмент диверсификации. В длинной дистанции именно маленькая, но качественная экспозиция может дать портфелю более сильный баланс между риском и доходностью.

Важно, что BlackRock покупает акции биткоин-ETF в собственные консервативные фонды. Сейчас структуры BlackRock владеют более 14 млн акций IBIT (~$538 млн).

Это сильный сигнал для рынка: если крупнейший управляющий мира сам выделяет место под BTC даже в традиционных фондах, значит, тезис о «маргинальном» активе уже не работает. Фактически биткоин все глубже интегрируется в классическую финансовую систему через ETF-механизм, который удобен для крупных инвесторов, пенсионных структур и тех, кому нужен регулируемый доступ без прямого хранения монет.

Гиганты Уолл-стрит тоже держат BTC ETF (данные за Q2):

• Morgan Stanley нарастил позицию на 23% (до 16,5 млн акций).
• JPMorgan увеличил долю на 25% (до 10,4 млн акций).

И это показывает общий тренд: крупный капитал уже не спорит, нужен ли биткоин в портфеле, а обсуждает лишь его долю. Для институционалов BTC становится не «ставкой на хайп», а рабочим инструментом диверсификации, особенно на фоне нестабильной макроэкономики, дефицита доверия к фиату и роста интереса к ограниченным цифровым активам.

BlackRock не просто советует держать часть средств в BTC, фингигант сам следует данной стратегии. Пока розница паникует из-за угрозы еще одного падения, Уолл-стрит покупает и держит биткоин в долгосрок.

Именно поэтому текущие просадки многие рассматривают не как конец тренда, а как очередную точку перезагрузки рынка. Для краткосрочных спекулянтов волатильность неприятна, но для долгосрочных инвесторов и институционалов она часто создает возможность набора позиции по более привлекательной цене.