CryptoQuant: долгосрочные держатели фиксируют убытки — рынок на пороге капитуляции

❗ CryptoQuant: долгосрочные держатели фиксируют убытки — рынок на пороге капитуляции

SOPR (Spent Output Profit Ratio) показывает, продаются ли монеты с прибылью или убытком. Этот индикатор является важным инструментом для анализа настроений на рынке криптовалют, особенно в отношении поведения долгосрочных инвесторов. Он рассчитывается путем деления реализованной стоимости выхода (цена, по которой монета была куплена) на цену, по которой она была продана. Значение SOPR выше 1 указывает на то, что в среднем монеты продаются с прибылью, а ниже 1 – с убытком.

График показывает:

• Белая линия — цена BTC
• Синяя линия — SOPR долгосрочных держателей
• Красные круги — моменты, когда SOPR опускался ниже 1 (продажа с убытком)
• Зелёные стрелки — последующие развороты и рост

Что происходит сейчас:

• SOPR долгосрочных держателей упал ниже 1 впервые за долгое время. Это сигнализирует о том, что долгосрочные инвесторы, которые обычно удерживают свои активы в течение длительного периода времени, начали фиксировать убытки.
• Это значит, что даже долгосрочные инвесторы начали продавать с убытком, что является признаком усиления медвежьих настроений. Такая ситуация часто возникает на финальной стадии падения рынка, когда инвесторы, уставшие от убытков, начинают массово избавляться от своих активов.
• Долгосрочные держатели считаются наименее чувствительными к волатильности, так как они, как правило, ориентированы на долгосрочные перспективы. Их капитуляция является особенно сильным сигналом, поскольку она указывает на то, что даже наиболее уверенные инвесторы теряют веру в текущий тренд.
• Их капитуляция указывает на финальную стадию страха, когда рынок достигает дна или находится вблизи него. Это связано с тем, что, достигнув дна, рынок начинает привлекать новых покупателей, которые видят потенциал для роста, что, в свою очередь, может привести к развороту тренда.

Исторический контекст:

• Красные круги на графике (2015, 2018-2019, 2022) — все предшествовали формированию дна рынка. Анализ исторических данных показывает, что снижение SOPR долгосрочных держателей ниже 1 часто предшествовало значительным разворотам на рынке. Например, в 2015 году, после падения SOPR ниже 1, цена биткоина начала устойчивый рост, который продолжался в течение нескольких месяцев. Аналогичные ситуации наблюдались в 2018-2019 и 2022 годах.
• После каждого такого момента следовал устойчивый рост (зелёные стрелки). Исторически, после того как долгосрочные инвесторы начинали продавать с убытком, рынок, как правило, достигал дна, и начинался период восстановления. Это связано с тем, что, когда самые слабые руки выходят из игры, рынок освобождается от давления продаж и становится более привлекательным для новых покупателей, которые начинают наращивать свои позиции. Этот приток капитала способствует росту цен. Важно отметить, что хотя падение SOPR ниже 1 часто является сигналом к покупке, это не является гарантией немедленного разворота. Рынок может оставаться волатильным в течение некоторого времени, прежде чем начнется устойчивый рост. Поэтому, инвесторам следует учитывать и другие факторы, прежде чем принимать решения о покупке или продаже. Также необходимо помнить о рисках, связанных с инвестированием в криптовалюты, и проводить собственное исследование.

🔥 Бесплатный курс по заработку в крипте