ФРС будет повышать ставку

Шанс повышения ставки ФРС до января 2027 года – 33%, а вот вероятность снижения ставки в этом году равна нулю.

Основная причина – угроза роста инфляции на фоне мирового энергетического шока. В таком случае больше всего пострадают акции и криптовалюты, а выход из кризиса станет возможным через глобальную рецессию.

Тем временем Трамп:

• Верит в быстрое снижение цен на нефть после завершения иранской войны
• Мечтает о резком снижении ставки после ухода Пауэлла с поста главы ФРС в мае

Дональд считает, что новый глава ФРС будет действовать по инструкциям из Белого дома.

А что, если нет

ФРС будет повышать ставку

Шанс повышения ставки ФРС до января 2027 года – 33%, а вот вероятность снижения ставки в этом году равна нулю. Это отражает текущую жесткую позицию регулятора, направленную на борьбу с инфляцией, несмотря на некоторые признаки замедления экономики. Высокие процентные ставки делают займы более дорогими, что теоретически должно охладить потребительский спрос и, следовательно, снизить инфляционное давление. Однако, такая политика несет в себе риски, особенно для рынков.

Основная причина – угроза роста инфляции на фоне мирового энергетического шока. Нестабильность на энергетических рынках, усугубляемая геополитическими конфликтами и ограничениями поставок, приводит к росту цен на энергоносители. Это, в свою очередь, увеличивает производственные затраты для компаний и повышает стоимость товаров и услуг для потребителей. Инфляция, вызванная этими факторами, является сложной задачей для ФРС, поскольку она может быть менее чувствительна к традиционным мерам денежно-кредитной политики.

В таком случае больше всего пострадают акции и криптовалюты, а выход из кризиса станет возможным через глобальную рецессию. Высокие процентные ставки снижают привлекательность акций, поскольку инвесторы могут переключиться на более консервативные активы, такие как облигации, предлагающие более высокую доходность. Криптовалюты, часто рассматриваемые как рисковые активы, также подвержены давлению, поскольку инвесторы становятся более осторожными в условиях экономической неопределенности. Рецессия, характеризующаяся снижением экономической активности, безработицей и падением спроса, может быть неизбежным следствием попыток обуздать инфляцию. Примером может служить ситуация в начале 1980-х годов, когда ФРС под руководством Пола Волкера предприняла решительные шаги по повышению ставок, что привело к рецессии, но в конечном итоге позволило обуздать инфляцию.

Тем временем Трамп:

• Верит в быстрое снижение цен на нефть после завершения иранской войны. Его оптимизм, вероятно, основан на предположении о увеличении предложения нефти на мировом рынке после разрешения конфликта. Это, в свою очередь, может привести к снижению инфляции.
• Мечтает о резком снижении ставки после ухода Пауэлла с поста главы ФРС в мае. Его надежды, вероятно, связаны с желанием стимулировать экономический рост и улучшить ситуацию на фондовом рынке. Снижение ставок может сделать кредиты дешевле, что приведет к увеличению потребительских расходов и инвестиций.

Дональд считает, что новый глава ФРС будет действовать по инструкциям из Белого дома. Это отражает его веру в политическое влияние на денежно-кредитную политику. Он, вероятно, ожидает, что новый глава ФРС будет более восприимчив к его экономической повестке дня, которая, возможно, включает более мягкую денежно-кредитную политику. Это также может указывать на его недоверие к независимости ФРС и ее способности принимать решения, основываясь на экономических данных и анализе. Подобные заявления поднимают вопросы о независимости ФРС и ее способности эффективно выполнять свою роль по поддержанию стабильности цен и максимальной занятости. Независимость центрального банка критически важна для доверия к его решениям и эффективности денежно-кредитной политики. Вмешательство политиков может привести к краткосрочным выгодам, но в долгосрочной перспективе может подорвать доверие к институту и усугубить экономические проблемы.

А что, если нет