Прогнозы институционалов: рынок AI и S&P 500

Институционалы предупреждают о перегретости рынков, но пока ставят на рост. Банк of America начинает осторожнее смотреть на AI-эйфорию, Amazon, Google, Meta, Microsoft и Oracle могут потратить около $725 млрд на AI-инфраструктуру в этом году, из-за чего свободный кэш у техов перестает расти. Логика банка: интереснее не перегретые AI-акции, а компании, которые поставляют для них чипы и оборудование. Например, Intel и NVIDIA, которые уже показали значительный рост в последние месяцы, продолжат брать часть рынка AI-инфраструктуры в этом году.

• Citi ждет роста рынка токенизированных активов с $17 млрд до $5,5 трлн к 2030 году. Диапазон прогноза широкий: от $2,7 трлн до $8,2 трлн, в зависимости от скорости принятия технологии, а основной объем может прийти из Treasuries, акций и стейблкоинов. В частности, банки прогнозируют, что рынок токенизированных активов будет расти в 5 раз быстрее, чем традиционный рынок акций.
• Deutsche Bank подтвердил цель по S&P 500 на 8 000 к концу 2026 года. Базовый сценарий остается бычьим, но банк предупреждает: рынок стал слишком чувствителен к любым сомнениям вокруг AI. Например, если AI-эйфория снизится, рынок может рухнуть, и это будет стоить инвесторам миллиардов долларов.
• Goldman поднял 12-месячный таргет по южнокорейскому KOSPI до 12 000 – это около +40% от текущих уровней. Главная ставка – AI-суперцикл в памяти: Samsung и SK Hynix дают почти половину индекса, а прибыль корейских компаний, по оценке банка, может вырасти на 320% в 2026. Однако Goldman также предупреждает, что корейский рынок может быть чувствителен к глобальным рыночным тенденциям, и если AI-эйфория снизится, корейский рынок может тоже пострадать.
• UBS говорит не о таргете, а о хрупкости рынка. Их индикатор Turbu-lens поднялся до 0,8, где 1 – максимальный риск стресса. То есть падение не прогнозируют, но предупреждают: если рынок начнет снижаться, движение может быть резким. Например, если рынок снизится на 10%, он может рухнуть на 20% в течение нескольких дней.

Прогнозы институционалов пока оставляют все поля для маневра. Речь идет не о конкретном таргете, а о хрупкости рынка и потенциальных рисках. Однако если AI-эйфория сохранится, рынок может продолжать расти, а инвесторы могут получить прибыль. Однако если AI-эйфория снизится, рынок может рухнуть, и это будет стоить инвесторам миллиардов долларов. Поэтому стоит быть осторожными и внимательно следить за рыночными тенденциями.