Розничные инвесторы исчезли с рынка: притоки на Binance на уровне 2017 года

❗ Розничные инвесторы исчезли с рынка: притоки на Binance на уровне 2017 года

График показывает:

• Черная линия — цена BTC
• Голубая область — ежедневные притоки от розницы (<1 BTC)
• Синяя линия — 30-дневная скользящая средняя

Текущая ситуация:

• 30-дневная средняя упала до 332 BTC в день
• Это минимум с 2017 года (год запуска Binance)
• В январе 2024 показатель был около 1,000 BTC (в 3 раза выше)

Почему розница почти исчезла

ETF перетянули одеяло на себя:

• С января 2024 (запуск Bitcoin ETF) приток упал в 3 раза
• Инвесторы, которые просто хотят экспозиции к BTC, идут в ETF (безопаснее и регулируемее) Детальный анализ показывает, что запуск спотовых Bitcoin ETF в США стал ключевым фактором, перенаправившим розничный капитал. До этого события, розничные инвесторы активно покупали биткоины напрямую на биржах. Однако, с появлением ETF, появилась альтернатива, предлагающая более простой и понятный способ инвестирования в BTC. ETF торгуются на традиционных фондовых биржах, что делает их доступными для широкого круга инвесторов, включая тех, кто не знаком с криптовалютными биржами или не хочет разбираться в тонкостях хранения криптовалюты. Кроме того, ETF подвергаются более строгому регулированию, что привлекает консервативных инвесторов, опасающихся рисков, связанных с нерегулируемыми криптовалютными рынками. Приток средств в ETF напрямую коррелирует с оттоком с криптовалютных бирж, что подтверждает гипотезу о перераспределении капитала. Например, данные показывают, что несколько крупных ETF, таких как Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) и BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT), аккумулировали значительные объемы BTC, в то время как объемы торгов на Binance и других биржах снизились.

Розница держит BTC на биржах:

• Количество бирж выросло, доступ к BTC упростился
• Часть инвесторов считает средства безопаснее на бирже, чем на самостоятельном хранении Несмотря на снижение притока, часть розничных инвесторов по-прежнему предпочитает держать свои биткоины на биржах. Это связано с несколькими факторами. Во-первых, простота использования. Криптовалютные биржи предлагают удобные интерфейсы для покупки, продажи и хранения BTC. Во-вторых, доступность. Количество бирж значительно увеличилось, и теперь они доступны практически в любой точке мира. В-третьих, удобство. Многие инвесторы считают, что хранить биткоины на бирже проще, чем разбираться в тонкостях самостоятельного хранения в кошельках, особенно аппаратных. Биржи берут на себя ответственность за безопасность, что снижает риск потери средств из-за технических ошибок или хакерских атак. Однако, стоит помнить о рисках, связанных с хранением на биржах, таких как риски взлома биржи или банкротства. Примером может служить крах биржи FTX, который показал, насколько важно тщательно выбирать биржу для хранения средств.

Перетекли в другие активы:

• Акции и сырьевые товары тоже показали сильную доходность

Помимо ETF, часть розничных инвесторов переориентировалась на другие активы, которые показали хорошую доходность. В частности, акции технологических компаний и сырьевые товары, такие как золото и нефть, продемонстрировали значительный рост в течение последних месяцев. Это связано с различными макроэкономическими факторами, включая рост инфляции, геополитическую нестабильность и изменение процентных ставок. Инвесторы, ищущие более высокую доходность, могли перераспределить свой капитал в эти активы. Например, рост цен на акции технологических компаний, таких как NVIDIA и Microsoft, привлек внимание инвесторов, ищущих возможности роста. Аналогично, рост цен на сырьевые товары, такие как золото, стал привлекательным для инвесторов, ищущих защиту от инфляции. Этот переток капитала подтверждается данными о торговых объемах и притоках/оттоках средств из различных классов активов. Анализ показывает, что снижение интереса к BTC со стороны розничных инвесторов частично компенсируется ростом интереса к другим финансовым инструментам.

🔥 Бесплатный курс по заработку в крипте