Шорт криптокомпаний, пока BTC ищет дно

Свидетели отскока биткоина уже молятся на гэп на CME в районе $84k, а убийцы 4-летнего цикла предлагают еще немного потерпеть, например до принятия CLARITY Act. Этот акт, если будет принят, может привнести ясность в регулирование криптовалют в США, что, по мнению некоторых, станет катализатором роста. Однако, неопределенность вокруг его принятия и конкретных положений создает дополнительное давление на рынок. Фундаментальный анализ, учитывающий макроэкономические факторы, такие как инфляция и процентные ставки, также указывает на осторожность.

По факту, пока BTC не восстановит $88k и $102k – это медвежий рынок. Технический анализ подтверждает это, указывая на ключевые уровни сопротивления, которые необходимо преодолеть для подтверждения бычьего тренда. Дополнительным подтверждением медвежьего рынка является снижение объемов торгов, что говорит о недостатке интереса со стороны покупателей.

Шортить сам крипторынок слишком опасно из-за высокой волатильности. А вот акции криптокомпаний идут куда ровнее и предсказуемее 🐻 Это связано с тем, что акции компаний, работающих в криптоиндустрии, подвержены влиянию не только движения биткоина и других криптовалют, но и общей ситуации на фондовом рынке, а также финансовым показателям самих компаний. Диверсификация рисков, присущая фондовому рынку, делает акции более стабильными, чем сами криптовалюты.

• Strategy – на сильной поддержке 2024 года, кэш есть, BTC продавать не будут. Но уход ниже средней цены покупки ($76k) может спровоцировать новую волну продаж. Стратегия предполагает удержание позиций, ожидая улучшения ситуации на рынке. Наличие кэша позволяет компании пережить период неопределенности и, возможно, приобрести активы по более выгодным ценам в будущем. Однако, если цена биткоина упадет ниже $76k, это может сигнализировать о дальнейшем ухудшении ситуации и вынудить компанию начать продажу BTC, чтобы минимизировать убытки. Пример: компания, закупившая BTC по средней цене $78k, будет вынуждена продавать, если цена опустится ниже $76k, чтобы избежать дальнейших потерь.
• Coinbase – почти зеркало биткоина. BTC по $70k и ниже – и боль будет сильной. Акции Coinbase, как публичной компании, напрямую зависят от динамики биткоина. Падение цены BTC окажет негативное влияние на доходы Coinbase, так как уменьшится объем торгов на платформе, а также снизится интерес к криптовалютам в целом. Анализ финансовых показателей Coinbase показывает, что компания уже испытывает давление из-за снижения объемов торгов и волатильности рынка. Пример: снижение цены BTC на 20% может привести к аналогичному падению стоимости акций Coinbase, отражая прямую корреляцию между двумя активами.
• Bitmine – ETH падает быстрее BTC, стейкинг не спасает. Потенциал снижения еще большой, вплоть до обнуления всего роста после запуска ETH-резерва. ETH, как вторая по капитализации криптовалюта, часто демонстрирует более высокую волатильность по сравнению с BTC. Стейкинг, несмотря на обещания пассивного дохода, не является надежной защитой от падения цены ETH. Фактически, он может даже усугубить убытки, если заблокированные в стейкинге ETH обесцениваются. Запуск ETH-резерва, который должен был поддержать цену, может не оправдать ожиданий, если общий медвежий тренд на рынке сохранится. Пример: если ETH-резерв был запущен по цене $4000, а текущая цена ETH составляет $3000, то стейкинг не только не принесет дохода, но и приведет к убыткам. Bitmine, вероятно, будет вынуждена скорректировать свою стратегию, чтобы минимизировать риски.

Сейчас Bitmine держит в стейкинге 55% купленного ETH, чтобы показать свою уверенность. Но тем же действием они ограничили себе путь к отступлению 😳 Это решение, с одной стороны, демонстрирует веру компании в долгосрочный потенциал ETH. С другой стороны, оно лишает Bitmine гибкости в управлении рисками. В случае дальнейшего падения цены ETH, компания будет ограничена в возможностях быстро продать активы и минимизировать убытки, так как значительная часть ETH заблокирована в стейкинге. Это может привести к значительным финансовым потерям и вынудить компанию пересмотреть свою стратегию. Пример: если Bitmine закупила ETH по $3500 и застейкала 55% своих активов, а цена ETH упала до $2500, компания не сможет быстро реализовать эти активы, чтобы компенсировать убытки.

#нефинсовет