США добивают защитный актив

Главная боль рынков сегодня:

• Золото ↓6%
• Серебро ↓12%

Медведи учуяли кровь на фоне скачка нефти Brent до $113 (↑3%) после иранских ударов по Катару. Рост цен на энергоносители, вызванный геополитической напряженностью, оказывает давление на глобальную экономику, подпитывая инфляционные ожидания. Инвесторы бегут из рисковых активов, таких как золото и серебро, в поисках более надежных гаваней. Падение драгоценных металлов становится индикатором нарастающего кризиса.

США подлили масла в огонь:

• Министр войны Хегсет обещает сегодня самый сильный удар по Ирану. Риторика военных чиновников усиливает опасения эскалации конфликта, что, в свою очередь, провоцирует дальнейшую волатильность на рынках. Угрозы военных действий и неопределенность в отношении масштаба и продолжительности потенциального конфликта приводят к панике среди инвесторов.
• Министр финансов Бессент намекнул на планы США взять под контроль 90% иранского экспорта нефти через остров Харк. Попытки ограничить экспорт иранской нефти могут усугубить энергетический кризис, что негативно скажется на мировой экономике. Введение санкций и контроль над ключевыми экспортными узлами приводят к росту цен на нефть и, как следствие, к снижению деловой активности.

Ожидания от иранской войны все больше склоняются к затяжному конфликту, который спровоцирует затяжной энергетический кризис и мировую рецессию. Прогнозы экспертов указывают на ухудшение экономической ситуации, поскольку длительный конфликт приведет к перебоям в поставках энергоносителей, росту инфляции и снижению потребительского спроса. Рецессия становится все более вероятным сценарием.

Консенсус ожидания по снижению ставки ФРС резко изменился с одного снижения в 2026 году на никакого снижения ставки до лета 2027 года ❌. Изменение ожиданий по ставке ФРС отражает опасения по поводу роста инфляции и ухудшения экономической ситуации. Инвесторы теперь ожидают, что ФРС будет вынуждена сохранять жесткую денежно-кредитную политику, что окажет дополнительное давление на рынки. Отсутствие снижения ставки в течение длительного периода времени может усугубить экономические проблемы.

Золото рушится, так как это стандартная практика для системного финансового кризиса. В такие моменты падает все, кроме доллара. В условиях кризиса инвесторы ищут убежище в долларе США, что приводит к укреплению американской валюты и падению цен на другие активы, включая золото. Золото, традиционно считавшееся защитным активом, теряет свою привлекательность в краткосрочной перспективе, поскольку инвесторы предпочитают более ликвидные и безопасные инструменты. Падение золота является признаком нарастающего системного риска. Дополнительным фактором является рост доходности американских государственных облигаций, делающих золото менее привлекательным.

Парадокс: возможно, только реальный обвал рынков сможет заставить Трампа закончить войну 😤. Жесткая позиция Трампа в отношении Ирана и его готовность к силовым решениям усиливают неопределенность и волатильность на рынках. Только масштабный экономический кризис, вызванный войной, может заставить его пересмотреть свою стратегию и пойти на уступки. Обвал рынков может стать единственным способом остановить эскалацию конфликта и предотвратить дальнейший экономический ущерб. Примером служит ситуация с российско-украинским конфликтом, где геополитическая напряженность и санкции привели к существенным экономическим последствиям для многих стран.

#нефинсовет