Вероятность краха Биткоина упала на 94% — волатильность сжимается 11 лет подряд

🕯 Вероятность краха Биткоина упала на 94% — волатильность сжимается 11 лет подряд

Об этом заявил Адам Ливингстон — аналитик, автор книги «Эпоха биткоина и великий урожай». Его анализ, подкрепленный данными, указывает на значительное снижение риска резкого падения цены первой криптовалюты. Это снижение, по мнению Ливингстона, обусловлено несколькими факторами, которые трансформируют Биткоин из волатильного актива в более стабильный инструмент.

График показывает сжатие волатильности с 2016 по 2026:

• Желтая линия — 90-дневная волатильность
• Оранжевая линия — 365-дневная волатильность
• Пунктирная линия — долгосрочный тренд снижения
• Текущая волатильность: 44.2%

Визуализация динамики волатильности на графике демонстрирует четкую тенденцию к снижению. Желтая линия, отражающая краткосрочную (90-дневную) волатильность, демонстрирует значительные колебания в прошлом, постепенно сглаживаясь со временем. Оранжевая линия, представляющая долгосрочную (365-дневную) волатильность, также показывает устойчивое снижение, подтверждая общую тенденцию. Пунктирная линия, отображающая долгосрочный тренд, служит наглядным подтверждением направленности изменений. Текущее значение волатильности в 44.2% свидетельствует о существенном снижении по сравнению с предыдущими периодами.

Ключевые цифры:

• 2018-2019: средняя 90-дневная волатильность 77.4%
• 2026: волатильность упала до 47.4%
• Сокращение амплитуды колебаний на 39%
• Волатильность падает в среднем на 2.71 процентного пункта ежегодно

Сравнение ключевых показателей наглядно демонстрирует прогресс в стабилизации Биткоина. Высокая волатильность в 2018-2019 годах, когда средняя 90-дневная волатильность достигала 77.4%, контрастирует с прогнозируемой волатильностью в 2026 году, составляющей 47.4%. Сокращение амплитуды колебаний на 39% подчеркивает снижение рисков для инвесторов. Ежегодное снижение волатильности в среднем на 2.71 процентного пункта указывает на устойчивую нисходящую тенденцию, подтверждающую долгосрочный тренд.

Вероятность обвала на 77% (как в 2022):

• Перед крахом 2022: риск составлял 13.25%
• Сейчас: риск всего 0.19%
• Вероятность снизилась в 30 раз

Анализ вероятности резкого падения цены, подобного тому, что наблюдалось в 2022 году, является ключевым показателем стабильности. Снижение риска с 13.25% перед крахом 2022 года до текущих 0.19% является впечатляющим результатом. Это снижение в 30 раз свидетельствует о значительном уменьшении вероятности повторения подобных событий.

Экстремальные движения (±10% за день):

• 2016-2022: происходили в 3.3% торговых дней
• 2023-2026: доля упала до 0.4%

Частота экстремальных движений, характеризующихся изменением цены на ±10% за день, также значительно снизилась. В период с 2016 по 2022 год такие движения наблюдались в 3.3% торговых дней. В период с 2023 по 2026 год доля этих движений упала до 0.4%, что подчеркивает снижение волатильности и стабилизацию рынка. Это означает, что вероятность резких и непредсказуемых скачков цены значительно уменьшилась, делая Биткоин более предсказуемым активом.

Почему волатильность падает:

• Приток институционального капитала через ETF и корпоративные резервы
• Рост ликвидности биржевых стаканов
• Развитие рынка деривативов (CME на исторических максимумах)
• Увеличение рыночной капитализации делает актив более инертным

Основополагающие факторы, влияющие на снижение волатильности, включают в себя приток институционального капитала через запуск спотовых ETF и формирование корпоративных резервов. Эти факторы увеличивают спрос и снижают зависимость от спекулятивных настроений. Рост ликвидности биржевых стаканов, отражающий увеличение количества ордеров на покупку и продажу, делает рынок более устойчивым к резким колебаниям цен. Развитие рынка деривативов, особенно на CME, где объемы торгов достигают исторических максимумов, предоставляет институциональным инвесторам инструменты для хеджирования рисков и более эффективного управления позициями. Увеличение рыночной капитализации Биткоина, делающее его более инертным, также способствует снижению волатильности, так как для существенного изменения цены требуется все больше капитала.

Биткоин окончательно перешел в статус макроэкономического инструмента. Эта эволюция отражает его растущую роль в качестве средства сбережения, хеджирования инфляции и альтернативного актива, все больше интегрируемого в традиционную финансовую систему.

💵