Доходы от ИИ растут недостаточно быстро, чтобы окупить инвестиции

Доходы от ИИ растут недостаточно быстро, чтобы окупить инвестиции

The Economist посчитал, что при текущем уровне инвестиций в ИИ для выхода на окупаемость нужно генерировать $2,5 трлн выручки в год. Это больше, чем суммарная выручка всего технологического сектора.

На сейчас суммарный доход от ИИ для Anthropic, OpenAI, Google, Microsoft, SpaceX и Meta составляет примерно $150 млрд.

Интересно, что пик использования ИИ пришелся на середину 2025 года, с этого момента доля сотрудников в компании, использующих ИИ, сократилась с 46% до 33%. Скорее всего, эти данные показывают не отказ от использования ИИ, а отражают переход на бесплатные модели, которых достаточно для выполнения простых задач для большинства сотрудников.

OpenAI и Anthropic могут выйти на биржу до конца этого года, а значит, им придется показать реальные доходы от ИИ. И очень важно, чтобы эти данные выглядели реалистичными в плане окупаемости инвестиций.

Доходы от ИИ растут недостаточно быстро, чтобы окупить инвестиции

The Economist посчитал, что при текущем уровне инвестиций в ИИ для выхода на окупаемость нужно генерировать $2,5 трлн выручки в год. Это больше, чем суммарная выручка всего технологического сектора.

На сейчас суммарный доход от ИИ для Anthropic, OpenAI, Google, Microsoft, SpaceX и Meta составляет примерно $150 млрд.

Если смотреть на структуру рынка, проблема становится еще заметнее: компании вкладываются не только в разработку моделей, но и в вычислительные мощности, дата-центры, энергетику, закупку чипов и найм специалистов. При этом значительная часть выручки пока идет не от массового продукта, а от корпоративных клиентов, пилотных внедрений и подписок, которые далеко не всегда масштабируются так быстро, как хотелось бы инвесторам. Даже если спрос на ИИ-сервисы растет, маржа у таких решений может оставаться под давлением из-за высокой стоимости инфраструктуры.

Интересно, что пик использования ИИ пришелся на середину 2025 года, с этого момента доля сотрудников в компании, использующих ИИ, сократилась с 46% до 33%. Скорее всего, эти данные показывают не отказ от использования ИИ, а отражают переход на бесплатные модели, которых достаточно для выполнения простых задач для большинства сотрудников. Это также может говорить о том, что для повседневной работы многие пользователи пока не видят смысла платить за более дорогие тарифы, если базовый функционал уже закрывает их потребности.

OpenAI и Anthropic могут выйти на биржу до конца этого года, а значит, им придется показать реальные доходы от ИИ. И очень важно, чтобы эти данные выглядели реалистичными в плане окупаемости инвестиций. Если рынок увидит, что темпы монетизации отстают от темпов вложений, это может усилить давление на всю отрасль и заставить инвесторов внимательнее смотреть не только на рост аудитории, но и на конкретные финансовые показатели.