Инфляция в США и реакция рынков: анализ текущей ситуации

Инфляция в США в декабре осталась без изменений – 2,7%

BTC и S&P 500 сдержанно радуются, потому что вероятность паузы в снижении ставки ФРС через 15 дней осталась без изменений – 95%. Это, безусловно, позитивный сигнал для рынков, так как предсказуемость действий регулятора позволяет инвесторам более уверенно строить свои стратегии. Однако, текущие уровни инфляции, хотя и стабильные, все еще выше целевого показателя ФРС в 2%. Это означает, что дальнейшие решения по ставкам будут зависеть от поступающих данных.

Держим в уме, что данные по инфляции последние месяцы приходят во многом с потолка, а недавний шатдаун еще больше осложнил ситуацию. В декабре это не проявилось, но угроза резкого расхождения между прогнозом и фактом остается. Действительно, методология сбора и обработки данных об инфляции может быть подвержена различным факторам, включая изменения в потребительских привычках, сезонность и даже политическое влияние. Шатдаун, в свою очередь, мог привести к задержкам в сборе данных и искажению общей картины. Примером может служить ситуация с данными по ценам на энергоносители, которые могут быть искажены из-за временных перебоев в поставках или изменениях в логистике.

Трамп снова давит на ФРС и требует снижения ставки, но Джером Пауэлл всерьез обиделся за уголовное дело 😡. Политическое давление на ФРС всегда было значительным фактором, влияющим на решения по монетарной политике. Трамп, как известно, неоднократно критиковал ФРС и лично Джерома Пауэлла, требуя более низких ставок для стимулирования экономики. Это давление усугубляется и расследованием, которое, вероятно, ставит под сомнение независимость регулятора.

Для S&P 500 по 7 000 и BTC по $95k рынкам нужен повод получше. Текущие уровни, хотя и демонстрируют определенный рост, все же далеки от амбициозных целей, которые ставят перед собой некоторые аналитики. Для дальнейшего роста необходимы более веские аргументы, такие как значительное снижение инфляции, позитивные прогнозы по прибыли компаний, или, возможно, более масштабное смягчение монетарной политики. Например, для BTC существенным катализатором может стать принятие новых регуляторных актов, делающих криптовалюту более легитимной и доступной для институциональных инвесторов.

Трамп может легко дать такой повод, если пойдет на мировую с ФРС и даст Пауэллу спокойно доработать свой срок до середины мая. Мирное сосуществование между администрацией и ФРС, безусловно, создало бы более благоприятную атмосферу для рынков. Если Трамп прекратит давление на Пауэлла и признает необходимость независимости ФРС, это может стать сигналом стабильности и предсказуемости, что положительно скажется на настроениях инвесторов. Компромисс в данном случае мог бы включать в себя публичные заявления о поддержке независимости ФРС, а также отказ от дальнейших попыток повлиять на решения по ставкам.

Но разве Донни-мачо способен на адекватные решения 😁. Учитывая характер Трампа и его склонность к конфронтации, вероятность такого сценария остается под вопросом. Его непредсказуемость и склонность к резким заявлениям могут продолжать оказывать негативное влияние на рынки. Поэтому инвесторам следует быть осторожными и учитывать политические риски при принятии инвестиционных решений.