ФИНАНСОВЫЙ ОБОЗРЕВАТЕЛЬ Все о финансах и заработке
Индекс KOSPI упал на 12,6%, что привело к приостановке торгов на 20 минут. Акции SK Hynix упали на 9,6% после того, как не оправдали ожиданий аналитиков; акции Samsung обвалились на 5,2%. Причиной сворачивания сделок с использованием заемных средств стало извинение министра финансов перед парламентом.
Южнокорейские акции пережили вторую подряд масштабную коррекцию в среду, что стало следствием стремительного, но недолговечного ралли, вызванного искусственным интеллектом. Этот бурный рост обернулся рыночным кризисом, который привел к списанию до 2,18 триллионов долларов с фондового рынка Сеула. Розничные инвесторы, активно использовавшие заемные средства, оказались в затруднительном положении.
Индекс KOSPI (см. график ниже) упал на 12,6% в начале торгов, а затем частично отыграл потери, завершив день снижением на 6%. Это падение стало продолжением обвала, начавшегося во вторник, и стало причиной самого значительного месячного снижения индекса за всю историю. С момента своего пика, достигнутого чуть более месяца назад, индекс потерял почти 40%.
Объем торгов оставался низким, что свидетельствовало об отсутствии покупателей на рынке, который всего несколько недель назад был одной из самых привлекательных площадок в мире для инвестиций в производителей микросхем, извлекающих огромные прибыли от искусственного интеллекта.
Многие из этих покупок были совершены мелкими инвесторами, использовавшими заемные средства для увеличения своих позиций. Эта динамика, способствовавшая росту, теперь усугубляет распродажу, поскольку брокеры вынуждены закрывать убыточные позиции.
Под давлением депутатов министр финансов Ку Юн-чхоль признал ошибки в создании биржевых фондов с кредитным плечом и заявил, что их разработка была недостаточно тщательно продумана. Он также отметил, что правительство пересматривает меры по стабилизации рынка, включая регулирование этих фондов, которые, по мнению аналитиков, способствовали увеличению объемов торговли с использованием заемных средств на Сеульской фондовой бирже.
Руководители Банка Кореи и финансовых регуляторов проведут встречу в среду днем для обсуждения текущей ситуации, сообщил один из депутатов на парламентских слушаниях. Это заседание состоится через две недели после их предыдущей встречи 16 июля, на которой они объявили об ужесточении регулирования, чтобы сдержать инвестиционный бум в сфере ETF.
«Это очень перегретый рынок, который сейчас схлопывается», — отметил Франк Бензимра, руководитель отдела стратегии по акциям в Азии в Societe Generale в Гонконге. «Если посмотреть на то, что продается, то это акции с наибольшим использованием кредитного плеча. Сложно сказать, когда эта распродажа закончится, но сейчас это явно не та сделка, которую мы бы хотели совершить».
Впечатляющие финансовые результаты SK Hynix, компании, сообщившей о шестикратном росте прибыли, не смогли остановить панику, так как результаты оказались ниже завышенных ожиданий. Акции производителя микросхем упали почти на 20%, а затем частично восстановились, закрывшись с падением на 9,6%. Акции Samsung Electronics также снизились на 14%, но затем сократили потери до 5,2%.
Акции SK Hynix, торгующиеся на американской бирже, снизились на 5,9% на предварительных торгах. Эти два гиганта в производстве микросхем контролируют более половины рыночной капитализации KOSPI и оказали значительное влияние на рынок в этом году, привлекая трейдеров возможностью заработать на прибыльной торговле микросхемами для искусственного интеллекта на фоне дефицита передовых микросхем памяти.
«Надежды на восстановление рынка после вчерашнего падения на 10% не оправдались, что вызвало панические продажи и вынудило большинство инвесторов фиксировать убытки», — отметила Хан Джи-ён, аналитик Kiwoom Securities. «Рынок сомневается, что текущий уровень индекса является дном».
Акции полупроводниковых компаний по всей Азии также сильно снизились. Акции TSMC, крупнейшего в мире контрактного производителя микросхем, упали на 3,5% в Тайбэе, а акции UMC, еще одного тайваньского производителя, снизились на 9,7%. В Токио акции Kioxia упали на 13,9%.
«Сегодня в азиатском технологическом секторе наблюдались признаки паники и сворачивания позиций, причем не только среди долгосрочных, но и краткосрочных инвесторов в Японии, где компании, такие как Nintendo и Sony, резко выросли в цене, усугубляя и без того сложную ситуацию», — отметил Джон Витхаар, старший портфельный менеджер Pictet Asset Management в Сингапуре.
«Рынок быстрых инвестиций стремится снизить риски перед публикацией ключевых финансовых отчетов крупных финансовых компаний, а также перед решением ФРС по процентной ставке, слухи о повышении которой в последние дни усилили стремление к сокращению операций».
Невзирая на падение, индекс KOSPI вырос на 41,5% в долларовом выражении с начала года, став самым успешным крупным рынком в этом году.
«Текущая динамика цен указывает на то, что уровень заемных средств на корейском фондовом рынке остается высоким, и можно ожидать дальнейшего понижения», — заявил Ви Кун Чонг, макростратег по Азиатско-Тихоокеанскому региону из BNY в Гонконге.
Акции технологических компаний в Европе также подверглись значительным распродажам в среду. Лидерами падения стали представители полупроводниковой отрасли, что произошло после очередного неудачного дня для американских аналогов.
Кирон Пун, инвестиционный директор Aberdeen Investments по азиатским акциям, объяснил ослабление акций компаний, занимающихся производством микросхем, «продолжающимся процессом сокращения кредитного плеча в Корее и ухудшением настроений в отношении глобальных технологических компаний». Однако он отметил, что недавняя волатильность не изменила долгосрочного позитивного прогноза компании.
Акции японских производителей микросхем также показали снижение. Kioxia потеряла 13,85%, Tokyo Electron — 10,59%, а SoftBank Group, крупный инвестор в сферу ИИ, владеющий долей в Arm, упала на 6,95%. Акции TSMC, крупнейшего в мире контрактного производителя микросхем, снизились на 3,51%.
На китайском рынке акции ChiNext 300, в основном состоящие из технологических компаний, выросли на 1,43%, в то время как Hang Seng China Semiconductor Chips Index упал на 2,5%.
Падение азиатских акций последовало за слабой сессией для американских полупроводниковых компаний накануне. Акции Nvidia открылись снижением, но завершили день без значительных изменений. Intel потеряла почти 6%, AMD — 8%. Акции производителей памяти Micron и Seagate упали более чем на 8%, Western Digital — почти на 7%, а Sandisk — на 14%. Акции SK Hynix в США снизились на 9%.
Несмотря на падение, Aberdeen рассматривает распродажу как возможность, а не ухудшение фундаментальных показателей. «Недавнее рыночное снижение привело к более привлекательным оценкам, что открыло для нас возможности увеличить долю высококачественных компаний по более разумным ценам», — сказал Пун.
Дэвид Ридель, основатель и президент Riedel Research Group, заявил в программе «Squawk Box Asia» на CNBC, что недавнее падение акций компаний, занимающихся разработкой чипов для ИИ, отражает «некоторое снижение активности инвесторов на этом рынке».
Ридель отметил, что опасения по поводу финансирования ИИ и растущей конкуренции со стороны Китая негативно повлияли на настроения, но «рынок здоров». Он добавил, что производители микросхем памяти «будут в порядке», им просто нужно будет вернуть часть внезапного прироста.
Акции китайских интернет-компаний на Гонконгской бирже противостояли общей региональной слабости. Tencent и Meituan выросли на 4,29% и 2,05% соответственно по состоянию на 3:26 утра по восточному времени. Alibaba, Baidu и Куайшоу также показали рост.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Thomson Reuters и CNBC
MarketSnapshot — ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Южнокорейский индекс KOSPI рухнул более чем на 8% на фоне опасений вокруг ФРС
