Падение Microsoft на 570 миллиардов долларов предвещает худший месяц с 2000 года

В июне бумаги корпорации потеряли 17%. Компания активно вкладывает средства в развитие технологий ИИ и выпуск соответствующих продуктов, однако существует опасение, что это может снизить спрос на традиционные программные решения.

Акции Microsoft Corp. показывают наихудший результат с периода доткомов из-за опасений инвесторов относительно будущего компании в эпоху доминирования искусственного интеллекта.

  В результате распродажи акций стоимость Microsoft упала до самого низкого уровня за десятилетие. Фотограф: Адам Грей/Bloomberg

В июне ценные бумаги корпорации потеряли 17%, что привело к их падению до уровня декабря 2000 года. В результате распродажи рыночная капитализация компании сократилась более чем на 570 миллиардов долларов. В четверг акции достигли самого низкого значения закрытия с 2023 года, но к пятнице ситуация частично стабилизировалась.

Джек Аблин, главный инвестиционный стратег Cresset Wealth Advisors, которая владеет акциями Microsoft, отметил, что компания сталкивается с двумя основными вызовами: опасениями, связанными с затратами на ИИ, и последствиями его внедрения. По его словам, несмотря на привлекательность сделки при текущей низкой оценке, инвесторы часто действуют поспешно, не задумываясь о последствиях.

Снижение стоимости акций Microsoft связано с рядом факторов, вызывающих настороженность инвесторов. Компания активно вкладывает средства в развитие технологий искусственного интеллекта и выпуск соответствующих продуктов, однако существует опасение, что это может снизить спрос на традиционные программные решения.

«Время покажет, смогут ли Microsoft Word или Excel сохранить свою актуальность в условиях влияния ИИ», — отметил Аблин. «Однако текущие расходы вызывают беспокойство, особенно учитывая, что компания обращается к рынку облигаций для привлечения дополнительных средств, что свидетельствует о нехватке собственных резервов для поддержания роста».

В результате распродажи акции Microsoft достигли самой низкой стоимости за последние десять лет. При коэффициенте P/E в 19, что ниже среднего показателя за последние десять лет, акции торгуются с дисконтом по отношению к индексу S&P 500, который составляет 20.

Внимание к слабостям Microsoft привлек Майкл Берри, известный своими ставками против рынка недвижимости США перед кризисом 2008 года, описанным в фильме «Большая короткая продажа». Берри приобрел опционы колл на акции Microsoft со страйк-ценой около 700 долларов и сроком исполнения в 2028 году. Это привело к росту акций на 5,7%, до 372,97 долларов, что стало лучшим показателем с мая 2025 года.

Опасения относительно недостаточной эффективности инвестиций Microsoft в искусственный интеллект усилились в конце апреля после публикации финансовых результатов за третий квартал, которые показали слабый рост бизнеса облачных вычислений Azure. Компания также анонсировала капитальные затраты в размере 190 миллиардов долларов до конца декабря, что превысило ожидания аналитиков Уолл-стрит.

Аналитик Stifel Брэд Ребек считает агрессивные инвестиции ключевым риском для Microsoft, так как они угрожают прибыльности компании. В своей аналитической записке от 25 июня он отметил, что снижение валовой прибыли Azure в результате ускорения капитальных затрат делает прогнозы компании завышенными. В связи с этим Stifel снизил целевую цену акций Microsoft с 415 до 400 долларов.

Несмотря на заниженную оценку стоимости Microsoft, есть и другие факторы, которые могут способствовать оптимизму. Согласно усредненным прогнозам аналитиков, собранным Bloomberg, продажи компании должны вырасти на 17% в текущем финансовом году, который заканчивается 30 июня. Это станет самым быстрым ростом с 2022 года и может ускориться до 18% в 2028 году и до 20% в 2029 году.

Кит Фиц-Джеральд, руководитель Fitz-Gerald Group и управляющий портфелем ETF Fitz-Gerald Must Have Portfolio, считает, что Microsoft готова к восстановлению, несмотря на риски, связанные с искусственным интеллектом.

«Мы пока не знаем, как ситуация будет развиваться через несколько лет, и это вызывает множество вопросов, например, будем ли мы продолжать использовать пакет программ Microsoft в будущем?» — отметил он. «Это вопрос с высокими ставками, и я внимательно слежу за его развитием».

Фиц-Джеральд считает акции Microsoft недооцененными, но пока воздерживается от увеличения своей позиции из-за неопределенности.

«Очевидно, что текущая цена представляет собой выдающуюся возможность для покупки, и я ожидаю, что когда инвестиции в ИИ начнут приносить большую отдачу, акции компании взлетят», — сказал Фиц-Джеральд. «Однако на данный момент недопонимание вокруг ИИ будет сохраняться, поэтому я пока ограничил свою позицию. Распродажа стала серьезным испытанием на уверенность, и я готов его преодолеть. Если падение продолжится, я надеюсь, что у меня хватит смелости для покупки».

   Примечание: компания Meta признана в России экстремистской и запрещена

Технологические новости дня:

• Verizon Communications Inc. предвидит убытки в размере от 700 до 800 миллионов долларов во втором квартале после подписания соглашения с BT Group Plc о создании совместного предприятия для международного бизнеса.

• Comcast Corp. планирует разделить медиа- и технологический бизнесы, выделив NBCUniversal и Sky в отдельную публичную компанию.

• Южная Корея анонсирует инвестиции в размере 1350 триллионов вон (880 миллиардов долларов) от Samsung Electronics Co. и SK Hynix Inc. в производство микросхем и центры обработки данных, что является значительным вложением в цифровую инфраструктуру для подготовки к эпохе искусственного интеллекта.

• Инвестиционные фонды, торгующие биткоинами на биржах США, показывают рекордный отток средств за месяц с момента их создания два года назад.

• Две китайские компании в сфере робототехники привлекли более 2,9 миллиарда долларов в ходе последних раундов финансирования, что свидетельствует о стабильном интересе к этому сегменту и усилиях Китая по конкуренции с американскими гигантами, такими как Tesla Inc. и Figure AI Inc.

Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg

MarketSnapshot — ProFinance.Ru в Telegram 

По теме:

Nvidia инвестирует миллиарды в эту перспективную технологию, которая может изменить индустрию искусственного интеллекта

Nvidia заявляет, что ”в значительной степени уступила” китайский рынок чипов для искусственного интеллекта компании Huawei

Google намерена удвоить расходы на искусственный интеллект до 185 миллиардов долларов после получения высоких доходов

«Захватывающие» траты крупных технологических компаний на сумму 660 миллиардов долларов вновь вызывают опасения по поводу «пузыря» в сфере искусственного интеллекта

Источник