Пятничный обвал прервал рекордный рост рынка акций США

Рынок полностью учел в ценах повышение процентных ставок в США на 25 б.п. к концу года после публикации сильных данных по рынку труда США за май.

   Источник: Bloomberg

Пятничный обвал* прервал рекордный взлет рынка акций США: главный бенчмарк S&P 500 закрыл снижением первую неделю (-2,59%) после девяти недель роста подряд. Поводом послужила публикация сильных данных по рынку труда страны, которая спровоцировала увеличение вероятности повышения процентных ставок Федрезервом и повлекла распродажу акций технологических компаний и рост доходностей трежерис.

*ProFinance.ru: по итогам пятницы S&P 500 снизился на 2,6%, а Nasdaq 100 — на 4,8%

Синхронное падение акций, облигаций и криптовалют стало самым серьезным за последние месяцы ударом по последнему этапу бычьего рынка, который стартовал в конце марта на фоне начала переговоров о прекращении войны в Иране. Согласно Марку Хакетту из Nationwide, распродажа в технологическом секторе последовала за впечатляющим сезоном отчетности компаний, связанных с ИИ, после которого инвестора задались вопросом о том, достигли ли темпы роста своего пика.

«Мы столкнулись с очередным сильным откатом в технологическом секторе», — констатирует ветеран рынка Луи Навелье, управляющий активами в $1 млрд. — «Похоже, что все началось с фиксации прибыли в полупроводниках».

   Индекс S&P 500 интервалами 1 неделя

Пятничные экономические данные по США содержали много позитивного, однако их публикация пришлась на то время, когда ФРС выглядит все более озабоченной инфляционными рисками. Теперь рынок полностью учитывает в ценах повышение ставки по федеральным фондам на 25 б.п. к концу года, тогда как еще в апреле закладывался на ее снижение.

Число новых рабочих мест в США вне с/х сектора в мае превзошло все прогнозы, а уровень безработицы остался на уровне 4,3%. Все это является четким признаком того, что рынок труда страны выходит из затяжного периода вялого найма.

«Сегодняшний позитивный сюрприз подчеркивает сохраняющуюся устойчивость экономики. При этом он, вероятно, заставит ФРС и рынки сосредоточиться на инфляционном давлении», — полагает Эллен Зентнер из Morgan Stanley Wealth Management.

   Ожидаемое изменение ставки по федеральным фондам к концу 2026 года в п.п. (рынок фьючерсов)

По словам Нила Датты из Renaissance Macro Research, рынок может воспринимать сильные пятничные новости в качестве негатива для акций. Однако, это нервная реакция, поскольку облигации переоценивают дальнейшее ужесточение ДКП со стороны ФРС, полагает эксперт.

«В конечном счете, если ФРС повышает ставки из-за роста занятости, я бы не был так уж уверен, что это плохо для перспектив фондового рынка», — отмечает Датта. — «Стагфляция плоха для акций, а инфляционный бум — нет».

16—17 июня состоится первое заседание ФРС по ставкам под руководством нового председателя Кевина Уоша.

«Если председатель Уош на своем первом заседании будет добиваться снижения ставок, он пойдет против фактов», — отмечает Сима Шах из Principal Asset Management. — «Наш базовый сценарий остается неизменным: ФРС сохранит ставки без изменений до конца 2026 года, но, если данные по занятости продолжат соответствовать майским темпам, повышение ставок в этом году станет вполне реальным».

Подготовлено ProFinance.ru по материалам Bloomberg

MarketSnapshot — ProFinance.Ru в Telegram 

По теме:

Рынок акций США на грани обвала?

Глобальная распродажа акций технологических компаний распространилась и на Европу, акции падают

Аналитики Уолл-стрит стали скептически относиться к двухмесячному росту акций

Акции достигают новых максимумов на фоне ожиданий нестабильного перемирия между США и Ираном; новозеландский доллар резко вырос

Компания Berkshire обновила свой инвестиционный портфель — вот как торгуются новые акции

Источник