Что ожидать от ФРС в этом году?

Ник Тимираос — главный инсайдер The Wall Street Journal по теме ФРС — разобрал протокол последнего заседания, предоставив ценные инсайты для инвесторов и аналитиков. Его анализ проливает свет на вероятные шаги Федеральной резервной системы в ближайшие месяцы, основываясь на текущей экономической ситуации и комментариях членов комитета.

• Резкого разворота политики не будет. ФРС, судя по всему, не видит причин для паники или необходимости экстренного стимулирования экономики. Это означает, что сценарии, предполагающие агрессивное снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов за одно заседание, на данный момент исключены. Вместо этого, регулятор склоняется к более осторожному и постепенному подходу, что подтверждается анализом протокола. Члены комитета подчеркивают важность сохранения текущей политики до тех пор, пока не появятся явные признаки замедления инфляции или существенного ухудшения экономической ситуации. Их заявления свидетельствуют о стремлении избежать преждевременных действий, которые могли бы спровоцировать новую волну инфляции или создать неоправданные ожидания на рынках.
• Возможны одно-два снижения ставки до конца года. Базовым сценарием, согласно анализу Тимираоса, является одно снижение процентной ставки, скорее всего, в декабре. Это решение будет зависеть от динамики инфляции и общего состояния экономики во второй половине года. Два снижения ставки станут реальностью только в том случае, если инфляция продемонстрирует резкое и устойчивое падение, значительно ниже целевых показателей ФРС. Такой сценарий предполагает, что экономика сможет справиться с текущими вызовами без необходимости более агрессивного вмешательства. Однако, даже в этом случае, решения будут приниматься на основе тщательного анализа данных, а не под давлением краткосрочных рыночных колебаний.

Что это значит для различных активов:

• Для доллара и казначейских облигаций (трежерис) — лёгкое давление, но без перегибов. Ожидаемое снижение ставок, даже если оно будет постепенным, может оказать некоторое понижательное давление на курс доллара и доходность казначейских облигаций. Однако, поскольку ФРС не планирует резких шагов и сохраняет осторожность, эти движения, скорее всего, будут умеренными. Инвесторы, вероятно, будут следить за дальнейшими заявлениями ФРС и экономическими данными, чтобы скорректировать свои позиции. Ожидается, что трежерис останутся привлекательными для консервативных инвесторов, ищущих стабильность, но их доходность может незначительно снизиться.
• Для акций и криптовалют — нейтрально-позитивный сигнал. Мягкое снижение ставок, особенно в условиях отсутствия признаков надвигающегося кризиса, является благоприятным фактором для рисковых активов, таких как акции и криптовалюты. Оно сигнализирует о том, что экономика находится на пути к стабилизации, а стоимость заимствований для компаний может снизиться, что положительно скажется на их прибыльности. Для криптовалют, которые часто коррелируют с настроениями на фондовом рынке и уровнем ликвидности, такой сценарий также может стать катализатором роста. Однако, важно помнить, что эти рынки остаются волатильными, и любые резкие изменения в экономической политике или геополитической обстановке могут повлиять на их динамику. Инвесторам следует сохранять бдительность и диверсифицировать свои портфели.

Курс «Как заработать 500$ новичку»

Изучите основы инвестирования и начните свой путь к финансовой независимости с нашим практическим курсом. Мы расскажем, как правильно анализировать рынок, выбирать активы и управлять рисками, чтобы даже новичок смог достичь поставленных целей.