ФИНАНСОВЫЙ ОБОЗРЕВАТЕЛЬ Все о финансах и заработке
Фьючерсы на какао и кофе резко выросли из-за погодных рисков, включая угрозу сильного явления Эль-Ниньо. Американский центр прогнозирования климата заявил, что это погодное явление может стать одним из самых сильных за более чем 75 лет, что может усугубить жаркие и засушливые условия в Западной Африке.
Динамика цен на какао.
Фьючерсы на какао и кофе снова резко выросли 9 июля, поскольку волна волатильности продолжала охватывать сельскохозяйственные рынки, а трейдеры оценивали погодные риски, включая угрозу сильного явления Эль-Ниньо.
Цены на какао сначала резко выросли, затем упали, после чего снова укрепились, а контракты на ближайший месяц на Нью-Йоркском и Лондонском рынках достигли самых высоких внутридневных уровней с ноября. Тем временем цены на кофе арабика подскочили на 12%, продолжив бурную неделю, в течение которой рынок резко колебался: от самого большого однодневного роста за 26 лет в понедельник до резкого падения в течение следующих двух дней.
Это была лишь очередная сессия, отмеченная значительными колебаниями цен, поскольку трейдеры готовятся к сильному явлению Эль-Ниньо, которое может создать дефицит основных продуктов питания. Особенно заметными были колебания на рынках какао и кофе, опережающие рост цен на другие культуры, включая сахар, который также может пострадать от этого погодного явления.
Вероятно, спекулятивные трейдеры усугубили волатильность, и эта нестабильность побудила Межконтинентальную биржу повысить требования к марже.
Американский центр прогнозирования климата заявил в четверг, что это погодное явление может быть один из сильнейших за более чем 75 лет. Аналитики опасаются, что Эль-Ниньо может усугубить жаркие и засушливые условия в этом году в ключевом регионе Западной Африки, производящем какао, что представляет собой еще один риск для урожая после недавних сильных дождей, нанесших ущерб в Кот-д’Ивуаре.
Цены на какао по-прежнему значительно ниже исторических максимумов, установленных в 2024 году — еще одном году, когда погода нанесла ущерб урожаю в Западной Африке, — но они выросли примерно на 60% с тех пор, как синоптики впервые объявили о явлении Эль-Ниньо в прошлом месяце.
Из-за явления Эль-Ниньо «вероятно, что сбои в отрасли снова усилятся — как это было в 2024–2025 годах — что приведет к дефициту предложения и резким колебаниям цен», — написали экономисты из Oxford Economics Africa в своей аналитической записке.
На кофейных рынках трейдеры взвешивают ограниченность краткосрочных поставок и угрозу Эль-Ниньо на фоне сохраняющихся ожиданий рекордного урожая в Бразилии, стране-лидере по выращиванию кофе. Запасы на складах, отслеживаемых биржей, снижаются 12 дней подряд и в последний раз достигли самого низкого уровня с февраля 2024 года после сильных дождей, которые задержали сбор урожая в этом году.
Недавняя волатильность на рынках сельскохозяйственной продукции привела к тому, что ICE повысила требования к марже как для фьючерсов на кофе, так и на какао. В 2025 году более высокие требования к марже на бирже — которые фактически вынуждают трейдеров вносить более крупные суммы для обеспечения своих фьючерсных позиций — вынудили некоторых игроков покинуть оба рынка, что в то время усилило волатильность.
Повышение было особенно резким для арабики, премиального сорта кофе, предпочитаемого корпорацией Starbucks и другими специализированными обжарщиками. Применяемая маржинальная ставка по наиболее активному сентябрьскому фьючерсному контракту на кофе арабика составляла 5685 долларов до первого повышения, вступившего в силу 1 июля, но с тех пор она выросла более чем втрое и по состоянию на среду составила 18 806 долларов, согласно данным биржи.
В то же время, удорожание сырьевых товаров поднимает вопросы спроса, особенно в отношении какао, переработка которого еще не восстановилась после исторического роста последних лет.
Фьючерсы на какао резко выросли в начале торгов в четверг после того, как крупнейший в мире переработчик какао, компания Barry Callebaut AG, сообщила о своих результатах. Объемы продаж компании выросли за более чем два года, поскольку резкое снижение цен в начале этого года повысило спрос в ее подразделении по производству какао. Генеральный директор Хайн Шумахер Было заявил, что рынок какао вряд ли вернется к «экстремальным» условиям последних лет, несмотря на риски, связанные с явлением Эль-Ниньо, благодаря обильному урожаю в предыдущие годы.
Однако компания предупредила, что потребление шоколада по-прежнему находится под давлением: согласно данным Nielsen, на которые ссылается компания, мировые объемы производства кондитерских изделий снизились на 4,4% за три месяца по май включительно. Аналитики Bloomberg Intelligence заявили, что «улучшение объемов продаж компании указывает скорее на краткосрочный рост, чем на устойчивое восстановление».
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg.
MarketSnapshot — ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Цены на кофе на мировом рынке растут
Почему главный производитель кофе в мире переходит с арабики на робусту
