Банковский сектор США под сильным давлением

• Zions Bancorporation списал ~$50 млн по корпоративным кредитам, один из которых связан с возможным мошенничеством. Эта новость стала катализатором для дальнейшего снижения акций банка, поскольку инвесторы начали более пристально изучать портфели кредитов других региональных игроков. Случаи мошенничества, даже единичные, подрывают доверие к управлению рисками в банке.
• Western Alliance оказался под давлением из-за судебных рисков и проблем с коммерческой недвижимостью (CRE). В частности, банк столкнулся с исками, связанными с его инвестициями в сектор коммерческой недвижимости, который в последние годы демонстрирует признаки стагнации и даже спада. Рост процентных ставок и переход на удаленную работу негативно сказались на стоимости офисных зданий и торговых центров, увеличивая вероятность дефолтов по связанным кредитам.
• Индекс KBW Regional Banking рухнул почти на 5% — это крупнейшее падение со времён весеннего банковского кризиса. Данное событие подчеркивает общую обеспокоенность инвесторов относительно здоровья региональных банков. Падение индекса отражает распродажу акций множества мелких и средних банков, чья бизнес-модель оказалась под угрозой из-за повышения ставок и потенциальных убытков по кредитам.
• Регуляторы обсуждают послабление капитальных требований для малых банков — признак скрытого напряжения в системе. Этот шаг, если он будет реализован, может быть интерпретирован как попытка предотвратить более масштабные проблемы, предоставляя банкам большую гибкость в управлении своими балансами. Однако, это также может сигнализировать о том, что некоторые банки находятся в более уязвимом положении, чем кажется на первый взгляд, и нуждаются в поддержке.
• Индекс Russell 2000 упал более чем на 2%, сектор выглядит слабее остального рынка. Акции малых и средних компаний, которые часто представлены региональными банками, демонстрируют тенденцию к снижению, что свидетельствует о более широком спаде в экономике или, по крайней мере, о повышенной неопределенности. Это также может означать, что инвесторы перекладывают свои средства в более крупные и стабильные компании.
• В криптосообществе вспоминают март 2023 года и распространяют теории о новом «bank run» («набеге на банки»). События, связанные с крахом Silicon Valley Bank и Signature Bank, оставили глубокий след в сознании криптоинвесторов. Любые признаки нестабильности в банковском секторе вызывают опасения о повторении сценария, когда вкладчики массово выводят средства, что может привести к еще большим проблемам для банков. Распространение слухов и спекуляций в социальных сетях только усиливает эти опасения, создавая самосбывающиеся пророчества.

Артур Хейс считает, что если региональные банки снова начнут трещать по швам, ФРС запустит поддержку ликвидности — и крипта станет главным бенефициаром. По мнению Хейса, Федеральная резервная система, столкнувшись с угрозой системного кризиса, вынуждена будет вмешаться, предоставив банкам необходимую ликвидность. В такой ситуации, когда традиционные финансовые институты находятся под давлением, инвесторы могут искать убежище в активах, которые считаются более децентрализованными и менее подверженными влиянию центральных банков, таких как криптовалюты. Это может привести к значительному росту их стоимости.

Курс «Как заработать 500$ новичку»