Крах рынка крипты мог быть спланированной атакой на Binance

Аналитики Forgiven считают, что недавнее падение было спланированной атакой именно на Binance и её маркетмейкеров. Эта точка зрения подкрепляется рядом фактов, указывающих на более сложную картину, чем просто общая рыночная волатильность.

Что произошло:

• Биржа разрешала использовать нестабильные активы (USDE, wBETH, BnSOL) как залог в Unified Account. Это означало, что пользователи могли предоставлять эти токены в качестве обеспечения для маржинальной торговли или других операций. По своей природе, эти активы обладают высокой степенью волатильности, что само по себе несет риски.
• Эти активы не имели жесткой привязки к $1 — их цена формировалась внутри Binance, что сделало систему уязвимой. В отличие от стейблкоинов, которые привязаны к фиатной валюте и обеспечены резервами, цены на USDE, wBETH и BnSOL на Binance формировались на основе спроса и предложения внутри самой платформы. Это создавало локальные ценовые искажения и делало их менее предсказуемыми, чем у традиционных стейблкоинов, таких как USDT или USDC.
• Когда началось падение BTC, залоги тоже рухнули на 80–90%, что запустило цепную реакцию ликвидаций. Резкое снижение цены биткоина, как лидера рынка, вызвало обвал цен на многие альткоины, включая те, что использовались в качестве залога. Падение стоимости залоговых активов ниже определенного порога привело к автоматическим ликвидациям позиций пользователей.
• Убытки оцениваются в $500 млн — $1 млрд, объем торгов через эти токены за сутки — до $4 млрд. Масштаб потерь и объемов торгов подчеркивает значимость произошедшего и потенциальное влияние на ликвидность и доверие к платформе.

Почему это выглядит как атака:

• Критическая уязвимость была известна до внедрения обновления ценового оракула Binance (период между 6 и 14 октября). Ценовой оракул — это механизм, который передает актуальные рыночные цены на активы в торговые системы. Если уязвимость была известна до обновления, это может указывать на то, что кто-то мог предвидеть или даже спровоцировать обвал, используя эту слабость.
• В момент обвала цены USDE, wBETH и BnSOL на Binance падали до $0,13–0,20, в то время как на других биржах они стоили выше $0,90 — нормальный арбитраж был невозможен. Это ключевой момент, демонстрирующий не рыночный, а скорее целенаправленный характер падения. Арбитраж — это процесс извлечения прибыли из разницы цен на один и тот же актив на разных рынках. Если цены на Binance резко отличались от цен на других биржах, это означает, что ценообразование на Binance было искусственно искажено, что не позволило бы арбитражерам стабилизировать рынок.
• Это указывает не на «общерыночную панику», а на удар по внутренней системе ликвидаций Binance. В отличие от общей паники, которая обычно затрагивает все биржи пропорционально, этот случай демонстрирует изолированное воздействие на конкретные активы и механизмы Binance. Такой сценарий предполагает, что атака была направлена на эксплуатацию специфических особенностей платформы, а не на создание общего рыночного спада.

Если биржа решит компенсировать часть убытков, её расходы могут составить до $1 млрд. Это значительная сумма, которая может повлиять на финансовое состояние Binance. Сообщество требует полный пересмотр системы залогов — особенно тех, где залогом выступают волатильные активы. Пользователи настаивают на повышении прозрачности и надежности механизмов управления рисками, чтобы предотвратить подобные инциденты в будущем.