Биткоин-ETF обеспечили сильный старт для Uptober

Инвесторы вновь поверили в рынок: спотовые Bitcoin ETF в США зафиксировали $3,24 млрд чистых притоков, почти догнав рекорд ноября 2024 года ($3,38 млрд). Это резкий разворот после прошлой недели, когда был отток на $902 млн.

Аналитики связывают всплеск с ожиданием нового снижения ставки ФРС и улучшением настроя к риск-активам. Если текущий темп сохранится, до конца квартала ETF могут изъять с рынка свыше 100,000 BTC — вдвое больше, чем добывается майнерами.

Именно ETF сегодня — главный индикатор настроений. Приток средств совпал с традиционно сильным для биткоина октябрем: за последние 10 лет средний рост в этом месяце составил около 20%.

Положительная динамика притоков в биткоин-ETF, особенно после периода оттоков, сигнализирует о возвращении доверия крупных инвесторов к криптовалютному рынку. Это может быть вызвано несколькими факторами. Во-первых, ожидание смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы (ФРС), выраженное в возможном снижении процентных ставок, традиционно стимулирует инвестиции в более рискованные активы, к которым относится и биткоин. Когда стоимость заимствования денег снижается, инвесторы склонны искать более высокую доходность, и криптовалюты, несмотря на их волатильность, предлагают такую возможность.

Во-вторых, значительный приток средств в спотовые Bitcoin ETF может быть обусловлен растущим признанием биткоина как полноценного класса активов, сопоставимого с золотом или акциями крупных технологических компаний. Институциональные инвесторы, ранее проявлявшие осторожность, теперь активно включают биткоин в свои портфели, видя в нем потенциал для диверсификации и защиты от инфляции. Это подтверждается и динамикой последних недель: резкий отток средств, наблюдавшийся ранее, сменился мощным притоком, что свидетельствует о меняющейся рыночной конъюнктуре и активных действиях игроков.

Если текущий тренд на приток средств в ETF продолжится, это может оказать существенное давление на предложение биткоина на рынке. По оценкам аналитиков, до конца квартала ETF могут аккумулировать более 100 000 BTC. Это количество значительно превышает ежедневную добычу новых биткоинов майнерами, которая составляет около 900 BTC. Такой дисбаланс между спросом (через ETF) и предложением (добыча) исторически приводил к росту цены актива.

Важно отметить, что именно притоки в ETF стали ключевым индикатором настроений на рынке. Их динамика напрямую коррелирует с общим направлением движения цены биткоина. Приток средств в ETF не только демонстрирует повышенный интерес инвесторов, но и фактически выводит биткоины из обращения, делая их менее доступными для продажи. Это создает дефицит, который, в свою очередь, может подстегнуть рост цены.

Совпадение этого мощного притока с традиционно сильным для биткоина октябрем, который получил название “Uptober”, усиливает оптимистичные ожидания. Исторически, за последние 10 лет, средний рост цены биткоина в октябре составлял около 20%. Этот сезонный фактор, подкрепленный фундаментальными изменениями в виде притоков в ETF и ожиданием смягчения монетарной политики, создает благоприятную почву для дальнейшего восходящего движения цены. Аналитики внимательно следят за этими показателями, поскольку они могут служить предвестниками более широкого бычьего тренда на рынке криптовалют.