ФИНАНСОВЫЙ ОБОЗРЕВАТЕЛЬ Все о финансах и заработке
Аналитики предупреждают: сделка может не привлечь американские инвестиции и ослабить позиции Делси Родригес, исполняющей обязанности президента Венесуэлы
Объем добычи нефти в Венесуэле и США. Источник: Financial Times
Дональд Трамп заявляет, что, получив контроль над 65 млрд баррелей венесуэльской нефти, он решит сразу несколько задач: увеличит нефтяные резервы США, привлечет инвестиции в разрушенную энергетическую отрасль Венесуэлы и снизит цены на бензин для американских потребителей.
Однако объявленное в пятницу соглашение с временным правительством Венесуэлы пока содержит мало конкретики. По мнению аналитиков, до цен на заправках эффект в любом случае доберется лишь через много лет, а американские компании столкнутся с серьезными финансовыми и юридическими рисками.
Есть и политическая угроза. Если в Венесуэле решат, что США эксплуатируют природные ресурсы страны, возникнет недовольство, которе ударит по исполняющей обязанности президента Делси Родригес — ключевому партнеру администрации Трампа в Каракасе.
«Цель США — снизить риски частных долгосрочных инвестиций, но значительные политические риски как в Вашингтоне, так и в Каракасе ограничат эффективность этого плана», — считает основатель Rapidan Energy Group Боб Макналли.
По его мнению, даже если соглашение пройдет юридическую проверку после публикации всех деталей, следующий президент США в 2029 году, скорее всего, как минимум пересмотрит его, а возможно, и отменит.
«Преемник Трампа от Демократической партии вполне может предпочесть перенаправить подобные методы государственного капитализма с нефти на возобновляемую энергетику и отменить сделку. И даже если преемник-республиканец решит сохранить эту инвестиционную структуру, будущее правительство Венесуэлы может разорвать соглашение, как это уже дважды происходило раньше», — добавил Макналли.
Как устроена сделка
По условиям соглашения Вашингтон планирует получить 35% частной компании North American Blue Energy Partners, которую возглавляет венесуэльский бизнесмен Алехандро Бетанкур. Ему принадлежит второй по величине частный нефтяной бизнес в стране.
США получат право покупать по себестоимости гарантированные 20% нефти со всех действующих и будущих месторождений под управлением компании. Вашингтон также получит преимущественное право на покупку оставшихся 80% добычи, чтобы иметь доступ к дополнительным поставкам в чрезвычайных ситуациях.
Согласно справке Белого дома, North American Blue Energy Partners планирует выдавать лицензии или создавать совместные предприятия с энергетическими компаниями для разработки 17 венесуэльских месторождений на основе концессий сроком на 100 лет.
Белый дом утверждает, что большинство дополнительных месторождений, которые перейдут под управление компании, ранее контролировались или разрабатывались российскими и китайскими группами.
На восстановление отрасли уйдет десятилетие и $100 млрд
План создать при поддержке США частную компанию со вторыми по величине запасами нефти в мире после Saudi Aramco оказался неожиданностью для американской нефтяной отрасли. До заявления Трампа компании о нем не информировали. Три крупнейшие американские нефтяные корпорации — ExxonMobil, ConocoPhillips и Chevron — отказались комментировать соглашение.
Новая схема должна убедить американские компании вернуться в страну, которая за последние десятилетия экспроприировала их активы на миллиарды долларов. Но политические риски — не единственная проблема. Разработка венесуэльских месторождений требует огромных затрат. Значительная часть запасов страны приходится на сверхтяжелую, очень вязкую нефть, для добычи и переработки которой нужны специальное оборудование и технологии.
«Потребность в инвестициях колоссальна и со временем может приблизиться к $100 млрд, потому что речь идет не только о бурении скважин. Венесуэле нужны системы сбора нефти, трубопроводы, электроэнергия, мощности для переработки тяжелого сырья, разбавители, логистика и восстановление сильно изношенной инфраструктуры», — пояснил партнер Rystad Energy Шрайнер Паркер.
По его оценке, на разработку 17 месторождений и увеличение добычи примерно на 1,5 млн баррелей в сутки может потребоваться десять лет. Поэтому снижение цен на бензин и дизель для американских потребителей, на которое рассчитывает Трамп, в лучшем случае остается отдаленной перспективой.
Сейчас Венесуэла добывает около 1,12 млн баррелей нефти в сутки. Это значительно меньше 3,5 млн баррелей в сутки, которые страна производила на пике в 1970-х годах, и менее десятой части нынешней добычи США в 13,8 млн баррелей.
Немногие иностранные компании, которые уже работают на венесуэльских месторождениях, готовы расширять деятельность при условии снижения налогов и роялти. На этой неделе Chevron, как ожидается, объявит о расширении операций в стране, однако эта договоренность не связана с новым соглашением Трампа.
Привлечь новых инвесторов будет сложнее. Помимо проблем с инфраструктурой и условиями работы, у нефтяных компаний есть менее рискованные возможности в других странах. Один американский инвестор, недавно посетивший Венесуэлу для оценки потенциальных проектов, рассказал Financial Times, что потерял интерес к стране.
«Дело не столько в политике, сколько в самих возможностях, которые я увидел. Потенциальная доходность не оправдывала риск», — сказал он.
Сделка усиливает политическое давление в Венесуэле
Политические риски существуют и в Вашингтоне, и в Каракасе. Если инвесторы не будут уверены, что соглашение переживет смену власти в обеих странах, убедить их вкладывать миллиарды долларов будет сложно. Влиятельные политики-демократы уже назвали сделку «коррупцией эпических масштабов» и пообещали внимательно изучить ее, если партия победит на промежуточных выборах в Конгресс в ноябре.
«Давайте будем откровенны: это не победа. Это доказательство того, что Трамп подверг риску наших военнослужащих, чтобы добыть венесуэльскую нефть для своих друзей-миллиардеров», — заявил сенатор от Мэриленда Крис Ван Холлен.
Некоторые эксперты также считают, что соглашение может противоречить конституции Венесуэлы. Дополнительные вопросы вызывает участие Бетанкура, в отношении которого в Швейцарии проводились расследования по подозрению в отмывании денег.
«Мне трудно понять, каким образом предоставление Бетанкуру или Пентагону центральной роли в управлении значительными запасами нефти отвечает национальным интересам Венесуэлы», — заявил экономист Гарвардского университета и бывший министр планирования Венесуэлы Рикардо Хаусманн.
Опасения по поводу фактического перехода венесуэльских ресурсов под контроль США уже вызвали протесты в Каракасе. В субботу левые группы вышли на демонстрации против американской «опеки» над страной. С критикой соглашения выступили и представители оппозиции.
Основатель Orinoco Research Элиас Феррер считает, что проблемы усугубил сам способ, которым Трамп объявил о сделке, создав впечатление, что США собираются владеть венесуэльскими запасами.
«Это вызывает негативную реакцию. Не думаю, что в этом году она перерастет во что-то масштабное, но со временем недовольство будет накапливаться — не только против Делси Родригес, но и против Трампа и Соединенных Штатов», — отметил Феррер.
Инвесторам нужны гарантии, которых пока нет
Даже если политический кризис удастся сдержать, остается вопрос о том, переживет ли соглашение смену власти в США или Венесуэле.
Американским нефтяным компаниям придется вкладывать десятки миллиардов долларов в проекты, рассчитанные на десятилетия. Для этого им нужны гарантии, что условия не изменятся после следующих выборов.
Именно поэтому, по мнению аналитиков, громкое объявление о контроле над 65 млрд баррелей само по себе не решает главную проблему венесуэльской нефтяной отрасли: без долгосрочной политической и юридической определенности частный капитал может так и не прийти.
Подготовлено Profinance.ru по материалам Financial Times
MarketSnapshot — ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Венесуэла заключила нефтяную сделку с США, но не рад никто, кроме Трампа
