Германия наносит удар по «турбо»-сертификатам

Немецкий финансовый регулятор BaFin вводит жесткие ограничения для «турбо»-сертификатов — популярных в Европе деривативных продуктов. Новые правила, которые вступят в силу в июне 2026 года, включают обязательные предупреждения о рисках и полный запрет на бонусы для клиентов. Причина — шокирующая статистика: за последние пять лет 74% розничных инвесторов потеряли на этих инструментах более 3,4 млрд евро.

«Турбо»-сертификаты — это биржевые продукты с кредитным плечом, похожие на контракты на разницу (CFD), но со встроенным стоп-лоссом. Несмотря на кажущуюся безопасность, статистика BaFin рисует удручающую картину.

С января 2019 по декабрь 2023 года:

543 000 розничных инвесторов в Германии торговали этими инструментами.

74,2% из них понесли убытки.

Средний убыток на одного проигравшего инвестора составил 6 358 евро.

Совокупные потери превысили 3,4 млрд евро.

«Турбо-сертификаты могут приводить к значительным потерям. Тем более важно обеспечить прозрачность и повысить осознанность рисков среди инвесторов», — заявил Торстен Петцш, исполнительный директор BaFin.

Новые правила по образцу CFD

Ограничения, вводимые BaFin, во многом повторяют требования, уже действующие в ЕС для CFD. Ключевых нововведений три:

Предупреждения о рисках. Платформы будут обязаны показывать инвестору стандартное предупреждение о рисках непосредственно перед каждой сделкой. Это касается и сторонних сайтов, рекламирующих торговлю.

Запрет на бонусы. Брокерам будет запрещено предлагать клиентам любые поощрения — от бонусов за регистрацию до ребейтов по комиссиям.

Обязательные тесты. Посредники должны будут проводить оценку знаний клиентов о продукте не реже одного раза в шесть месяцев.

Германия — не первая страна, вводящая подобные меры. Регулятор Нидерландов ограничил плечо и запретил бонусы для этих инструментов еще в октябре 2021 года. Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) также относит «турбо» к «высокорисковым» продуктам и призывает национальные регуляторы по всему ЕС усилить мониторинг этого рынка.

Читайте больше на нашем Telegram-канале!

Источник